知识点二：基本财务报表及评价指标
　　【知识框架体系】
　　
　　一、资产负债表
　　（一）资产负债表的结构
　　表 4 － 1
　　　　　　　　　　　　　　　　　　资产负债表　　　　　　
　　编制单位： ABC 公司　　　　　　 20×7 年 12 月 31 日 　　　 　　　　单位：万元

　　反映企业在某一日期财务状况的静态报表。
　　账户式资产负债表，左右结构：左边列示资产，右边列示负债和所有者权益。
　　注：会计要素包括资产、负债、所有者权益、收入、费用和利润。
　　资产＝负债＋所有者权益
　　（二）资产负债表的内容
　　按照一定的分类标准和顺序，把企业一定日期的资产、负债和所有者权益各项目进行适当排序。
资产类：企业资产按其 “ 流动性 ” （即把资产转换成现金所需要的时间）大小顺序排列，分为流动资产和非流动资产列示；
　　负债类：它们按债务必须支付的时间顺序排列，分为流动负债和非流动负债列示。
　　 1. 资产
　　分类：流动资产和非流动资产（即长期资产）
　　（ 1 ）流动资产：可以在一年内（含）或超过一年的一个营业周期内变现、耗用的资产。如现金、银行存款、应收款项、短期投资、存货等。
　　（ 2 ）非流动资产：是指变现期间或使用寿命超过一年或长于一年的一个营业周期的资产，包括长期投资、固定资产、无形资产、长期待摊费用、其他资产。
　　无形资产包括：专利权、商标权、土地使用权、非专利技术和商誉。
　　 2. 负债
　　（ 1 ）流动负债：指在一年内或超过一年的一个营业周期内偿还的债务。如短期借款、 应付款项、应付工资、应交税金等。
　　（ 2 ）非流动负债：指在一年以上或超过一年的一个营业周期以上偿还的债务。如应付债券、长期借款、长期应付款等。
　　 3. 所有者权益
　　（ 1 ）实收资本（股本）：所有者按出资比例实际投入到企业的资本。
　　（ 2 ）资本公积：指由投资者投入但不构成实收资本，或从其他非收益来源取得，由全体所有者共同享有的资金。包括资本溢价、资产评估增值、接受捐赠、外币折算差额等。
　　（ 3 ）盈余公积：按照规定从企业的税后利润中提取的公积金。
　　（ 4 ）未分配利润：本年度没有分配完的利润。
　　（三）资产负债表的作用
　　 1. 反映企业在某一特定日期所拥有的各种资源总量及其分布情况，可以分析企业的资产构成，以便及时进行调整；
　　 2. 反映企业的偿债能力；
　　 3. 反映企业在某一特定日期企业所有者权益的构成情况。
　　二、利润表
　　（一）利润表的内容和结构
　　表 4 － 2
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　利润表
　　编制单位： ABC 公司 　　　　　　　　 20×7 年度　　　　　　　　　 单位：万元

　　反映企业在特定时期经营状况的动态报表。
　　多步式利润表，表现的关系是：收入－费用＝利润
　　 1. 营业利润＝营业收入－营业成本－营业务税金及附加－营业费用－管理费用－财务费用＋投资收益
　　 2. 利润总额＝营业利润＋营业外收入－营业外支出
　　 3. 净利润＝利润总额－所得税费用
　　 4. 息税前利润＝税前利润＋财务费用＝净利润＋所得税费用＋财务费用
　　（二）利润表的作用
　　 1. 反映企业在一定期间的收入和费用情况以及获得利润或发生亏损的数额；
　　 2. 分析判断企业损益发展变化的趋势，预测企业未来的盈利能力；
　　 3. 考核企业的经营成果以及利润计划的执行情况。
　　三、偿债能力指标分析
　　偿债能力指标包括短期偿债能力指标和长期偿债能力指标。
　　（一）短期偿债能力指标
　　 1. 流动比率
　　流动比率是流动资产与流动负债的比率。
　　流动比率＝流动资产 / 流动负债 ×100% 　
　　一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强。通常认为，流动比率的下限为 100% ；而流动比率等于 200% 时较为适当。
　　 2. 速动比率
　　速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。
速动资产是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等之后的余额。
　　速动比率＝速动资产 / 流动负债 ×100%
　　其中：速动资产＝货币资金＋交易性金融资产＋应收账款＋应收票据
　　　　　　　　　＝流动资产－存货－预付账款－一年内到期的非流动资产－其他流动资产
　　一般情况下，速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。国际上通常认为，速动比率等于 100% 时较为适当。
　　【例题】根据表 4 － 1 资料，同时假设该公司 20×6 年度和 20×7 年度的其他流动资产均为待摊费用，该公司 20×7 年的速动比率如下：

　　『答案解析』年初速动比率：（ 800 ＋ 1000 ＋ 1200 ） /3400×100% ＝ 88.24%
　　年末速动比率：（ 900 ＋ 500 ＋ 1300 ） /4000×100% ＝ 67.5%

　　（二）长期偿债能力指标
　　长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力。企业长期偿债能力的衡量指标主要有资产负债率、产权比率、已获利息倍数和带息负债比率等五项。
　　 1. 资产负债率
　　资产负债率又称负债比率，指企业负债总额对资产总额的比率。
　　资产负债率＝负债总额 / 资产总额 ×100% 　　
　　【例题】根据表 4 － 1 资料，该公司 20×7 年的资产负债率如下：

　　　　『答案解析』年初资产负债率： 5400/20000×100% ＝ 27%
　　年末资产负债率： 6500/23000×100% ＝ 28.26%

　　一般情况下，资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强。但是，也并非说该指标对谁都是越小越好。从债权人来说，该指标越小越好，这样企业偿债越有保证。企业的经营决策者应当将偿债能力指标与获利能力指标结合起来分析，予以平衡考虑。保守的观点认为资产负债率不应高于 50% ，而国际上通常认为资产负债率等于 60% 时较为适当。
　　 2. 产权比率
　　产权比率也称资本负债率，是指企业负债总额与所有者权益总额的比率，反映企业所有者权益对债权人权益的保障程度。
　　产权比率＝负债总额 / 所有者权益总额 ×100%
　　一般情况下，产权比率越低，说明企业长期偿债能力越强。
　　【例题】根据表 4 － 1 资料，该公司 20×7 年的产权比率如下：

　　　『答案解析』年初产权比率为：（ 5400/14600 ） ×100% ＝ 36.99%
　　年末产权比率为：（ 6500/16500 ） ×100% ＝ 39.39%

　　产权比率与资产负债率对评价偿债能力的作用基本相同，两者的主要区别是：资产负债率侧重于分析债务偿付安全性的物质保障程度，产权比率则侧重于揭示财务结构的稳健程度以及自有资金对偿债风险的承受能力。
　　 3. 已获利息倍数
　　已获利息倍数，是指企业一定时期息税前利润与利息支出的比率，反映了获利能力对债务偿付的保障程度。其中，息税前利润总额指利润总额与利息支出的合计数，利息支出指实际支出的借款利息、债券利息等。
　　已获利息倍数＝息税前利润总额 / 利息支出
　　其中：息税前利润总额＝利润总额＋利息支出＝净利润＋所得税＋利息支出
　　一般情况下，已获利息倍数越高，说明企业长期偿债能力越强。国际上通常认为，该指标为 3 时较为适当，从长期来看，若要维持正常偿债能力，利息保障倍数至少应当大于 1 。
　　【例题】根据表 4 － 2 资料，同时假定表中财务费用全部为利息支出，该公司 20×6 年度和 20×7 年度的已获利息倍数分别为：

　　『答案解析』
　　 20×6 年度的已获利息倍数为：（ 4000 ＋ 200 ） /200 ＝ 21
　　 20×7 年度的已获利息倍数为：（ 4200 ＋ 300 ） /300 ＝ 15

　　 4. 带息负债比率
　　带息负债比率是指企业某一时点的带息负债金额与负债总额的比率，在一定程度上体现了企业未来的偿债（尤其是偿还利息）压力。
　　带息负债比率＝ [ （短期借款＋一年内到期的长期负债＋长期借款＋应付债券＋应付利息） / 负债总额 ] ×100%
　　【例题】根据表 4 － 1 资料，同时假设该公司 20×7 年年初和年末的短期借款和长期借款均为带息负债，该公司 20×7 年的带息比率如下：

　　　『答案解析』年初带息负债比率为：（ 4000/5400 ） ×100% ＝ 74.07%
　　年末带息负债比率为：（ 4800/6500 ） ×100% ＝ 73.85%

　　四、运营能力指标分析
　　运营能力指标包括人力资源运营能力指标和生产资料运营能力指标。
　　（一）人力资源运营能力指标
　　人力资源运营能力通常采用劳动效率指标来分析。劳动效率是指企业营业收入或净产值与平均职工人数（可以视不同情况具体确定）的比率。其计算公式为：
　　劳动效率＝营业收入或净产值 / 平均职工人数
　　（二）生产资料运营能力指标
　　资产的周转速度，通常用周转率和周转期表示。
　　周转率（周转次数）＝周转额 ÷ 资产平均余额
　　周转期（周转天数）＝ 360÷ 周转次数＝资产平均余额 ×360÷ 周转额
　　 1. 流动资产周转情况
　　反映流动资产周转情况的指标主要有应收账款周转率、存货周转率和流动资产周转率。
　　（ 1 ）应收账款周转率。它是企业一定时期营业收入与平均应收账款余额的比率。
　　应收账款周转率（周转次数）＝营业收入 / 平均应收账款余额
　　平均应收账款余额＝（应收账款余额年初数＋应收账款余额年末数） ÷2
　　应收账款周转期（周转天数）＝平均应收账款余额 ×360÷ 营业收入
　　【例题】根据表 4 － 1 和表 4 － 2 资料，同时假定该公司 20×5 年年末的应收账款余额为 1100 万元，该公司 20×6 年度和 20×7 年度应收账款周转率的计算如表 4 － 3 所示。

　『正确答案』